《大行報告》滙豐研究：仍偏好內地上游石油和天然氣生產商而多於下游公用事業上調中海油(00883.HK)目標價至20.2元

AASTOCKS新聞

2024/03/18 10:52

滙豐環球研究發表報告指，雖然油價下跌，但在成品油生產和需求改善帶動下，中資上游油氣龍頭的表現仍保持韌性。行業中，該行繼續看好上游油氣生產商，而非下游天然氣公用事業商，因上游具有更好的盈利能見度，加上有吸引力的股息收益率。

在勘探和生產(E＆P)板塊，中石油(00857.HK)仍是滙豐的首選，因該企在當前油價環境中有韌性，可支持持續盈利及自由現金流，使公司有更好的機會加強股息分派。

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該行調整部分中資油氣及公用股目標價(另見表)，其中對中海油(00883.HK)料於2026年產量增長6%至7%持樂觀態度，將其H股目標價上調22%，由16.5元升至20.2元，評級維持「買入」。

此外，由於新接駁業務的不確定性，滙豐對天然氣公用事業股整體持審慎態度，更看好新奧能源(02688.HK)(非天然氣業務)及北京控股(00392.HK)(收益率有吸引力，新連接風險最小)。(ek/cy)

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