《大行報告》瑞信：渣打(STAN.L)上季核心稅前盈利遜預期 資本及股息分派優預期
AASTOCKS新聞
2023/02/16 14:50
瑞信發表研究報告指，渣打(STAN.L)上季核心稅前盈利遜於預期，而資本及股息分派則優於預期。該行提到，集團上季業績受到所持渤海銀行(09668.HK)權益3.02億美元減值的影響，調整後的基礎稅前盈利低預期13%。該行認為，在更好的金融市場業績的推動下，經調整撥備前盈利高預期1%，淨利息收入(NII)則遜預期2%。

積極因素是資本好於預期，股息和回購規模高於預期，淨利息收入和減值損失仍是負面因素。雖然該行預計，淨利息收入遜預期可能會影響到今明兩年的收益預期，但資本超預期40個基點已相當於股價的4%。在指引和目標方面，明年有形股東權益回報目標逾11%，今年則接近10%。

該行表示，集團為其中國房地產投資組合準備了8.22億美元的撥備。高風險資產按季增長8億美元。集團又宣布，即將開始10億美元的股票回購。最終派息為14美仙，好於預期，市場普遍預期為12美仙。該行予集團英股「跑輸大市」評級，目標價525便士。(sl/da)

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