《大行》中金升綠城中國(03900.HK)目標價至13元維持「跑贏行業」評級

AASTOCKS新聞

2025/04/03 14:02

中金表示，綠城中國(03900.HK)去年收入按年增長21%至1,585億元人民幣；毛利率按年微降0.2個百分點至12.8%，歸母淨利潤按年下降48%至16億元人民幣，符合此前盈警，主要因公司計提49億元人民幣減值和公平值損失以及合聯營項目虧損6億元人民幣所致。公司宣派全年每股股息0.3元人民幣，對應股息率2.8%。

考慮到綠城中國毛利率和減值端仍存壓力，該行將其今明兩年盈利預測由30億及32億元人民幣，下調至12億及16億元人民幣，對應按年跌24%及升30%。當前股價對應今明兩年市淨率各為0.7倍。維持「跑贏行業」評級。鑑於公司土儲質量仍在優化、可支持更為積極的經營質量，上調目標價13%至13元，對應今明兩年市淨率各為0.8倍。(ad/j)

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