《大行》華泰證券升老鋪黃金(06181.HK)目標價至840元大幅上調盈測

AASTOCKS新聞

2025/04/03 13:01

華泰證券發表研究報告指，老鋪黃金(06181.HK)去年收入85.06億元人民幣(下同)，按年167.5%；淨利潤14.73億元，按年升253.9%。去年公司綜合毛利率為41.2%，按年跌0.7個百分點。該行認為，期內金價寬幅震盪，但隨著高毛利的黃金鑲嵌產品銷售佔比提升等產品結構優化，該行預計中長期公司毛利率有望穩中向好。

該行大幅上調對其今明兩年盈測分別44%及40%，至各35.2億及43.9億元，並引入2027年盈測52.9億元，考慮到老鋪定位高端且競爭壁壘不斷加強，高成長勢頭強勁、稀缺性突出，以預測今年市盈率37倍為基礎，目標價由568港元上調至840港元，其評級為「買入」。(ca/da)

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