《大行》大華繼顯升小鵬(09868.HK)目標價至150元季績勝預期

AASTOCKS新聞

2025/03/19 15:11

大華繼顯發表研究報告，指小鵬-W(09868.HK)去年第四季業績好過預期，未來銷售有望受到強勁的產品周期帶動。考慮利潤率預測獲上調，該行將其今年虧損預測下調20%至15.91億元人民幣(下同)，並上調明年的純利預測70%至10.98億元，同時引入2027年純利預測達52.73億元。

該行將公司目標價由110港元升至150港元，維持評級「買入」。該行指，公司管理層對今年首季的交付量指引為介乎9.1萬輛至9.3萬輛，收入指引為150億元至157億元。該行維持今明兩年的交付量預測，分別為40萬輛及50萬輛，而2027年交付量預測為65萬輛，意味三年年均複合增長率為51%。另外，該行上調今明兩年的平均售價預測分別2%及4%，至18.6萬元及18.1萬元，並引入2027年的平均售價預測為17.5萬元。另上調今明兩年毛利率預測，由原先分別12.3%及12.9%，上調至各13.3%及14.7%。(vc/da)

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