《大行》騰訊(00700.HK)投資評級及目標價(表)(更新)
AASTOCKS新聞
2025/03/17 11:04
騰訊(00700.HK)將於本周三(19日)公布截至去年第四季業績，受惠遊戲收入(《地下城與勇士》表現理想)增長、廣告業務毛利率上升及成本控制，本網綜合9間券商預測，騰訊2024年第四季非國際財務報告準則淨利潤料介乎513.27億至558.62億元人民幣，較2023年第四季426.81億元人民幣，按年上升20.3%至30.9%，中位數534.55億元人民幣，按年增加25.2%。。

綜合7間券商預測，騰訊2024年第四季淨利潤料介乎401.59億至488.81億元人民幣，較2023年第四季270.25億元人民幣，按年增加48.6%至80.9%，中位數439.57億元人民幣，按年增加62.7%。市場將關注騰訊對今年毛利率趨勢、線上廣告(完善微信小店和直播間對廣告增量指引)、遊戲《地下城與勇士》移動版復常及對旗艦遊戲的預期，今年本土及海外推出的新遊戲，混元及雲收入更新、人工智能新功能(AI對廣告業務的賦能資本回報指引)及投資、微信電商拓展策略等指引，而公司去年進行129次回購(涉及3.07億股)總金額達1,120億元﹐投資者將聚焦公司最新股份回購、資本開支(高盛指市場料為430億人民幣)指引。

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高盛報告指騰訊2023年經營活動所得現金流量淨額2,219.62億人民幣，並於2024年3月宣布年內進行至少1,000億元股份回購計劃，該行料騰訊2024年經營活動所得現金流量淨額增至2,602.6億人民幣，該行預計騰訊未來將繼續透過投資組合產生大量自由現金流，為股東回報計劃提供資金。摩根大通指騰訊今年股份回購計劃或令讓市場感到意外，因為今年以來的股價高於2024年，此可能會提高投資者對今庪回購的預期

下表列出20間券商對騰訊投資評級及目標價：

券商│投資評級│目標價
花旗│買入│648元
滙豐環球研究│買入│540->610元
星展│買入│609元
瑞銀│買入│593元
大華繼顯│買入│570元
麥格理│跑贏大市│560元
中金│跑贏行業│553元
摩根士丹利│增持│550元
富瑞│買入│543元
高盛│買入│534元
招銀國際│買入│525元
美銀證券│買入│521元
摩根大通│增持│520元
里昂│跑贏大市│500元
野村│買入│500元
招商證券國際│增持│500元
海通國際│優於大市│500元
華泰證券│買入│492.22元
中銀國際│買入│470元
國泰君安│增持│460元
(fc/w)

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