《大行》美團(03690.HK)投資評級及目標價(表)

AASTOCKS新聞

2025/03/14 15:55

美團-W(03690.HK)將於下周五(21日)公布去年業績，受惠到店、酒店及旅遊及閃購需求、於新業務提效減虧(券商估計相關業務2024年EBIT的虧損，由2023年的201.7億人民幣降至期內虧損近72億人民幣)、到店業務競爭改善，本網綜合12間券商預測，美團去年非國際財務報告準則經調整溢利淨額料介乎421.1億至450.18億元人民幣，對比2023年度非國際財務報告準則經調整溢利淨額232.53億元人民幣，按年增加81.1%至93.6%，中位數439.73億元人民幣，按年增加89.1%。

綜合4間券商預測，美團2024年第四季非國際財務報告會計準則經調整溢利淨額介乎87.25億至96.74億人民幣，按年升99.4%至121%，中位數92.9億人民幣按年升112%。投資者將關注不同部門的整體消費情緒、近月餐飲外賣訂單趨勢及展望、餐飲外賣單位經濟及其補貼率、平均訂單總值與騎手成本。此外亦將關注商戶補貼計劃、面對京東進軍外賣市場所帶來競爭、美團閃購增長動力與單位經濟，到店酒旅市場業務情況、Keeta在中東的投資策略、美團優選季度虧損趨勢及美團雜貨業務，以至向股東的現金與資金回報。

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下表列出16間券商對其投資評級及目標價：

券商│投資評級│目標價(港元)
瑞銀│買入│270元
富瑞│買入│270元
麥格理│跑贏大市│254元
大和│買入│235元
星展│買入│223元
大華繼顯│買入│222元
滙豐環球研究│買入│220元
美銀證券│買入│220元
野村│買入│212元
招商證券國際│增持│212元
花旗│買入│200元
摩根士丹利│增持│200元
高盛│買入│200元
摩根大通│增持│200元
建銀國際│跑贏大市│200元
中金│跑贏行業│177元
(fc/w)

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