《大行》華興證券升京東物流(02618.HK)目標價至23.28元評級「買入」

AASTOCKS新聞

2025/03/13 12:12

華興證券發表研究報告指，京東物流(02618.HK)去年收入按年增長9.7%，達到管理層的高個位數百分比增長指引的高位。經調整淨利潤按年增長187%，經調整淨利潤率為4.3%，高於管理層初始的3%至4%利潤率指引。以上強勁業績主要受惠毛利率提升，而毛利率增長受惠於經營槓桿、持續自動化和效率提升。

該行指，京東物流管理層預計今年收入呈低雙位數按年增長、經調整淨利潤呈中個位數按年增長，意味著利潤率的下滑。公司的保守指引明顯拉低市場預期。該行將其目標價由22.9元上調至23.28元，重申「買入」評級。(ca/j)

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