《大行》花旗指京東物流(02618.HK)收入走勢穩健惟未來有更多投資

AASTOCKS新聞

2025/03/07 11:07

花旗發表研究報告，指京東物流(02618.HK)去年第四季收入增長良好，主要受益於以舊換新計劃，然而，由於產能投資和工資上升，儘管處於旺季，淨利潤率仍按季收窄。至於今年的展望，該行料以舊換新計劃和市佔率擴大將繼續推動京東物流智能供應鏈增長，不過，持續的投資及稅率上升可能壓制盈利增長。

該行將2025年盈利預測下調5%，維持目標價18元，另考慮到當前估值不高，維持「買入」評級。儘管2025年收入增長走勢好於預期，但今年單位數的盈利增長可能令部分投資者失望，短期內可能拖累股價表現。該行相信，這些投資對於實現長期可持續的收入增長屬必要。(vc/da)

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