《大行》滙豐研究對內銀持建設性看法偏好招行(03968.HK)、工行(01398.HK)及中銀(03988.HK)

AASTOCKS新聞

2025/03/06 11:24

滙豐環球研究發表報告指，內銀板塊於去年及今年至今錄得出色的股價表現，並在亞洲銀行中名列前茅。此表現令全球基金經理感到意外，許多人詢問重估是否會持續。該行表示對內銀保持建設性看法，主要考慮到貸款增長與費用的初步復甦跡象；有利的資本市場資金流動；以及不高的估值，即使不確定性出現仍具防禦性。

該行上調對內銀個股的目標價，將2024至2026財年的可歸屬利潤預測下調2.6%至上調2.6%。該行偏好的內銀板塊股份包括招商銀行AH股(03968.HK)(600036.SH)、工商銀行H股(01398.HK)及中國銀行H股(03988.HK)。另外，滙豐將農業銀行H股(01288.HK)評級由「買入」降至「持有」，主要考慮到其高於同業的市盈率與市淨率估值倍數，但低於同業的核心一級資本充足率，這可能在未來國家注資時導致更高的稀釋風險。

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滙豐環球研究上調對農行(01288.HK)目標價由4.1元升至4.7元，將招行(03968.HK)目標價由48.7元升至56.2元，將工商銀行(01398.HK)目標價由5.6元升至6.6元，將中行目標價由4.2元升至5元。(js/w)

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