《大行》麥格理：普拉達(01913.HK)去年下半年經溢利率勝預期上調今明兩年淨利預測

AASTOCKS新聞

2025/03/05 11:37

麥格理報告指，普拉達(01913.HK)去年第四季零售銷售按固定匯率計按年升18%，高於該行預期約3%，受「Miu Miu」品牌銷售按年升84%，以及「Prada」增長由第三季1.7%加快至第四季4%支持。日本及歐洲市場繼續錄31%及16%穩定增長，亞太區市場增長由第三季10%加快至第四季16%。中國銷售由第三季低單位數下跌轉為第四季低單位數增長，北美市場同期由低單位數增長加快至高單位數增長。公司滿意現財年首兩個月表現，縱使按季變動受高基數影響，有信心今年跑贏同業。

該行又指，公司去年下半年毛利率按年跌0.7個百分點，扣除匯兌影響則持平，經營溢利率升1.6個百分點至24.4%，高於該行預測60點子。公司去年淨開設7間Miu Miu品牌店，並將增加Miu Miu店面面積10%至15%，Prada店面面積亦有低單位數增加。公司今年資本開支5.5億歐元，高於去年的4.93億歐元。公司僅表示考慮策略性併購，未提及收購Versace問題。

相關內容《大行》中金升普拉達(01913.HK)目標價至80元評級「跑贏大市」
該行上調對公司今明兩年淨利潤預測2.1%及4.6%，反映經營槓桿較預期強勁，目標價由86元上調至88元，評級「跑贏大市」。(fc/u)

AASTOCKS新聞
網址: www.aastocks.com