《大行》建銀國際上調百威亞太(01876.HK)評級至「跑贏大市」指去年派息率103%令市場意外

AASTOCKS新聞

2025/02/27 14:13

建銀國際發表報告表示，上調對百威亞太(01876.HK)投資評級，由「中性」上調至「跑贏大市」，目標價由7.5元上調至9.5元。

該行指，百威亞太去年淨利潤按年跌15%至7.26億美元，符合該行預期但低於市場預期5%，意味去年第四季淨虧損1,600萬美元，或受疲弱中國市場表現拖累。季度收入按年跌12%，受銷量按年跌13%影響，公司季內調整中國庫存。毛利率收縮2.1個百分點至45.6%，受渠道組合及銷售去槓桿影響。公司增加推廣支出，令季內EBIT率跌1.8個百分點至6%。該行又指，公司宣布每股5.66美仙股息，相等於派息率103%，令市場意外。

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該行表示，公司去年11月宣布新總裁及銷售總監，亦宣布新行政總裁任命，後者今年4月上任。該行料新管理團隊集中穩定中國業務。該行亦指，公司在中國新年銷售受情緒改善及健康渠道庫存支撐而改善，預計今年將以市佔為優先任務。(fc/w)

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