《大行》滙豐研究升網易(09999.HK)目標價至187元基本面依然穩健

AASTOCKS新聞

2025/02/21 11:50

滙豐研究發表研報指，網易(09999.HK)(NTES.US)股價雖然因手機遊戲業務表現未達預期而下挫，但其基本面依然穩健，手機遊戲收入按年跌幅預期將逐步收窄，同時遞延收入及PC遊戲業務貢獻均高於預期，為今年增長奠定堅實基礎。

滙豐研究認為，股價下跌是市場反應過度，投資者或低估了《逆水寒》手遊及《蛋仔派對》高基數效應所帶來的負面影響，認為未來市場預期將會重置，繼續看好PC遊戲收入超出預期及遞延收入的幫助，同時憧憬《燕雲十六聲》的成功推出為PC遊戲增長留有空間。

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由於網易正專注於提升非遊戲業務獨立盈利能力，該行預期可能會在未來幾個季度影響集團收入增長，因此略微下調2025年的收入預測，並將今明兩年盈利預測上調3.1%及1.7%，目標價從183元升至187元，評級「買入」。(gc/u)

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