《大行》招銀國際升百度(BIDU.US)目標價至149.2美元雲收入穩固增長為一大亮點

AASTOCKS新聞

2025/02/21 11:38

招銀國際發表研究報告指，百度(09888.HK)(BIDU.US)去年第四季核心業務收入錄277億元人民幣，較市場普遍預期高出3.5%，季度百度核心業務非通用會計準則經營利潤46億元人民幣，亦較市場預期高1%。在強勁的AI相關GPU雲服務收入增長，以及從GPU雲服務向CPU雲服務和其他雲服務的交叉銷售的共同推動下，百度雲服務第四季收入按年增長26%，大幅超出市場預期。

招銀國際相信，2025年雲業務增長勢頭將持續，業務調整所帶來的影響可能少於預期，相應地該行將百度2025年核心搜尋廣告業務收入預測從按年跌1.3%，調整為下跌0.7%。基於雲業務表現，將2025年收入及非通用會計準則淨利潤預測分別上調1%及4%，給予「買入」評級，美股目標價升至149.2美元。(gc/u)

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