《大行》摩通：滙控(00005.HK)仍為亞太地區銀行首選料續獲重新評價

AASTOCKS新聞

2025/02/20 14:01

摩通發表報告指出，滙控(00005.HK)去年第四季業績勝預期，經調整稅前盈利超過該行及市場預期10%與9%，公司最新對有形股本回報(ROTE)的指引為中雙位數(約13%至17%)，或將令市場對其今明兩年的每股盈利增長預測上調介乎中單位數至低雙位數。

該行仍認為滙控為亞太地區銀行首選，重申對其「增持」評級，目標價95元。從估值角度看，滙控目前相當於預測市賬率1.1倍，股本回報率達12.5%，如與過去十年平均0.9倍的市賬率和8.7%的平均股本回報率相比，仍有進一步重評的空間。而滙控重組及管理層對2025至2027年ROTE的指引，增加中期盈利的清晰度。

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此外，該行提及滙控過去三個月股價累升24%，但相信在未來12個月，滙控仍能提供約10%的總回報，具吸引力。(jl/da)

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