《大行》瑞銀微升恒生(00011.HK)目標價96元每股盈利超預期無回購

AASTOCKS新聞

2025/02/20 11:31

瑞銀發表研報指，恒生銀行(00011.HK)去年純利按年增長3.2%至176.8億元，大幅超出該行預期，主要來自去年下半年非利息收入表現強勁，下半年純利按年增6.2%的帶動。恒生下半年撥備前營業利潤(PPOP)按年基本持平，減值撥備下降24.3%，略勝瑞銀預期。

截至去年年底，恒生不良貸款比率為6.12%，當中去年下半年三級不良貸款比率較上半年提升54個基點至4.05%，瑞銀相信主要來自於香港商業房地產客戶降級的影響。發表全年業績時，恒生未有宣布回購計劃，瑞銀預期下一個短期催化劑可能是該行是否決定提高普通股每股派息，根據去年業績相應將2025至2028年預測上調1%至5%，目標價從95元輕微上調至96元，評級「中性」。(gc/da)

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