《大行》中金：百度(09888.HK)雲業務受AI推動持續增長 核心廣告業務面臨壓力
AASTOCKS新聞
2025/02/20 09:36
中金發表報告指，百度(09888.HK)去年第四季營收按年下降2%至341億元人民幣，超出市場預期2%。在雲收入的帶動下，百度核心收入按年增長1%至277億元人民幣，高於市場預期4%。Non-GAAP下，百度的核心經營溢利略微超出市場預期；淨利潤達67億元人民幣；淨利潤率為20%，明顯超出市場預期。

該行認為，百度雲業務受AI推動持續增長，核心廣告業務面臨壓力，維持對其收入和Non-GAAP淨利潤預測，以及ADR和H股的目標價分別為99美元和96港元，維持「跑贏行業」評級。(ha/j)

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