《大行》里昂：美高梅中國(02282.HK)上季物業EBITDA高於預期

AASTOCKS新聞

2025/02/14 10:16

里昂發表研報指，美高梅中國(02282.HK)上季物業EBITDA按季增長7%，較市場及該行預期高4%至5%。另外，該博企2024財年第四季博彩收入市佔保持穩固。

里昂估算，美高梅中國高於正常的贏率、更高的轉碼數及中場賭檯投注額，共同產生87.11億元的博彩收益，即按季增長約10%。至於營運開支、回扣、再投資的開支，與淨收入基本同步增長9%至10%。因此，該博企EBITDA利潤率小幅收縮至26.8%，現估值相當於預測2025財年企業價值對EBITDA約6.6倍。評級「跑贏大市」。(js/da)

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