《大行》大和降新東方(09901.HK)目標價至58元 宏觀逆風持續 AASTOCKS新聞 2025/01/22 11:13 |
大和發表報告指出,新東方(09901.HK)2025財年第三季的核心教育收入指引按美元計按年增長18%至21%,低於市場預期的增長31%;另對2025財年指引由按年增長30%下調至增長25%,主要由於海外留學需求疲弱,以及高端一對一服務的需求下降。 該行認為,近期新東方的股價有所調整,但市場對其2025財年收入增長指引疲弱反應過度,而股價回調提供了一個良好的切入點,並預期公司2024至2026財年收入年均複合增長率為17%,盈利年均複合增長率超過30%。 此外,由於宏觀逆風持續,該行預期新東方2025財年核心教育收入以人民幣計按年增長27%,原預期為增長30%。另將其2025至2027財年收入預測下調4%至5%,每股盈利增長預測下調2%至10%,重申對其「買入」評級,目標價由67元降至58元。(jl/k) AASTOCKS新聞 網址: www.aastocks.com |