《大行》野村降中電信(00728.HK)目標價至5.5元上季續放緩但優於同業

AASTOCKS新聞

2025/01/21 11:31

野村發表報告指出，中電信(00728.HK)去年的服務收入增長有望保持高於行業水平，主要受惠於其捆綁服務的穩健執行。根據工信部數據，去年首十一個月電訊業收入按年增長2.6%，而該行料中電信去年服務收入按年增長3.8%，其中第四季按年升4.1%。該行料公司2024至2026年的資本開支與銷售收入的比率可能保持下降趨勢，主因5G網絡鋪設速度放緩，而人工智能(AI)與雲基礎設施仍然是主要的投資重點。

該行預期，中電信上季續放緩，但表現優於同業。在有效的成本控制下，料中電信去年盈利按年增長7.5%，考慮到股息上升潛力(至2026年派息分派比率達75%以上)，該股仍具吸引力。野村將中電信的今明兩年盈利預測略為下調0.2%至0.5%，維持對其「買入」評級，目標價由5.8元下調至5.5元，料今年股息收益率達5.8%。(jl/u)

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