《大行》高盛微降安踏(02020.HK)目標價至110元上季Fila銷售勝預期

AASTOCKS新聞

2025/01/09 11:06

高盛發表研報指，安踏(02020.HK)公布上季經營數據，去年第四季安踏品牌及FILA品牌的零售金額均錄得高單位數的按年增幅，對比第三季為增長中單位數及下跌低單位數，FILA品牌表現超出預期，而安踏品牌則符合調整後的預期。

該行指出，安踏管理層透露已就安踏品牌推出多項新業務發展規劃，旨在滿足細分市場的需求，其中自營大型綜合門店「超級安踏」將成為2025年經營重點，另外公司亦加強旗下品牌的海外拓展，去年發展東盟市場取得良好增長，預期未來將進軍中東。

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計及去年第四季表現及尚未穩定的國內消費市場，高盛將安踏2024至2026年每股盈利預測從4.86元、4.87元及5.65元人民幣，下調1%至2%到4.71、4.72及5.46元人民幣，以反映安踏及FILA品牌利潤下降，有部分被其他品牌表現向好所抵銷，目標價則從111元降至110元，維持「買入」評級。(gc/w)

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