《大行》富瑞升中興(00763.HK)目標價至18.58元評級「持有」

AASTOCKS新聞

2025/01/07 15:39

富瑞發表報告指出，雖然中興(00763.HK)股價已由自去年12月13日以來的升幅回調50%，但市場對公司的人工智能(AI)預期仍可能過高。中興旗下子公司中興微電子並無AI晶片設計經驗，且大部分收入來自內部業務。因此，該行認為市場對中興將受惠AI 特定應用集成電路(ASIC)的增長是不切實際。

該行認為，由於硬件限制，AI智能手機尚未普及，故即使字節跳動允許中興在其智能手機上安裝AI，有關情況仍將持續。

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此外，該行相信中興的估值不貴，但由於公司有超過60%的收入來自電訊設備，而電訊營運商的資本開支見頂，意味中興的盈利前景仍然疲弱。該行對中興的2024及2025年盈利預測均低於市場預期，將其目標價由17.94元上調至18.58元，評級「持有」。(jl/k)

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