《大行》建銀國際降信義光能(00968.HK)目標價至3.6元 次季太陽能玻璃利潤可能回升 AASTOCKS新聞 2025/01/03 10:29 |
建銀國際發表報告指出,信義光能(00968.HK)發盈警,以人民幣列賬基準計,預期去年淨利潤按年跌70%至80%,主要由於太陽能玻璃銷售利潤顯著下降、對於已停產或正在維修的太陽能玻璃生產設施的減值撥備,以及因太陽能玻璃價格下跌而造成的存貨撇減撥備。 該行認為,踏入今年首季的需求淡季,太陽能玻璃價格仍將面臨下行壓力。在目前的超低價格環境下,該行估計玻璃製造商將避免進一步大幅削減價格,以限制未來幾個月的損失。但隨著需求回升和行業每月產出合理化,預計供需情況將逐步改善,支持今年第二季及以後的玻璃價格回升。該行還預計天然氣價格將按季下降,以助恢復太陽能玻璃利潤。 此外,該行提及雖然玻璃製造商面對的短期價格環境仍具挑戰性,但相信龍頭企業如信義光能將繼續贏得市場份額,並最大化其在行業中的長期利潤,並憧憬次季太陽能玻璃利潤可能回升。該行將信義光能2024至2026年的核心盈利預測各下調48%、52%及49%,以反映太陽能玻璃價格下降及銷量增長放緩。對其目標價由5元下調至3.6元,維持「跑贏大市」評級。(jl/da) AASTOCKS新聞 網址: www.aastocks.com |