《大行》瑞銀升金山雲(KC.US)評級至「買入」目標價上調至12.5美元

AASTOCKS新聞

2024/12/09 11:34

瑞銀發表研報指，受惠於AI發展及金山生態系統的支持，金山雲(03896.HK)(KC.US)第三季業績表現穩健，超出市場預期，有助提升投資者對其收入及盈利持續復甦的期望。隨著雲端使用量增長，特別是WPS Office及小米(01810.HK)物聯網、智能手機和電動車相關的AI需求，預計來自金山軟件(03888.HK)和小米的收入貢獻將從2024年的約20%，提升至2027年的超過40%，推動該公司2025至2027年收入年均複合增長率達到13%。

瑞銀將金山雲2024至2026年的收入預測上調3%至13%，每股盈利預測則從3.24元、1.91元及0.92元人民幣，調整為3.97、1.85及0.87元人民幣，以反映AI資本支出增加所提升的折舊成本預期。該行並將金山雲的評級從「中性」上調至「買入」，指出其股價年初至今股價已上漲超過100%，但目前股價水平仍低於中國獨立雲端公司估值，認為市場低估了金山和AI業務潛在發展機會，金山雲(KC.US)目標價從4.2美元調升至12.5美元。(gc/w)

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