《大行》華泰證券升吉利(00175.HK)目標價至20.61元上調盈測

AASTOCKS新聞

2024/11/29 09:45

華泰證券發表報告指，吉利(00175.HK)第三季收入604億元人民幣(下同)，按年和按季分別升20%和10%；淨利潤25億元，按年和按季分別升88%和跌72%，按季下滑因次季出售附屬公司產生75億非經常性損益。首三季公司收入1,677億元，按年升36%；淨利潤131億元，按年升358%。公司新能源品牌扭虧為贏，部門整合穩步推進，維持「買入」評級。

報告指，8月以來，銀河品牌先後發布E5、星願兩款車型，憑借越級領先大空間+流暢車機的優勢，迅速打通主流消費市場。E5上市100天交付破5萬，星願上市33天交付量即突破2萬，帶動銀河品牌10月銷量達6.3萬，按年升363%。星艦7空間大，用料紮實，預售價10.98萬元性價比高，有望繼續復刻爆款。該行認為在3款車型的交付帶動下，銀河品牌規模效應繼續放大，單車盈利或邊際改善，品牌有望實現快速扭虧。展望明年公司新車周期強勢，有望增收且增利。

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華泰證券預計吉利2024至2026年淨利分別為172億、128億及155億元，較前值上調15%、26%及30%，上調基於極氪領克協同降本和銀河品牌新車提升規模效應帶動盈利改善，目標價由12.99港元升至20.61港元，相當於預測明年市盈率15倍。(ha/w)

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