《大行》麥格理削百度(09888.HK)目標價32%至83元核心廣告收入面臨逆風

AASTOCKS新聞

2024/11/25 10:32

麥格理發表研報指，百度(09888.HK)(BIDU.US)第三季經調整淨利潤按年跌19%，較市場預期低7%，核心廣告收入按年下跌5%至188億元人民幣，跌幅擴大，反映業務正面臨逆風，相應將今明兩年每股盈利預測下調8%及20%。

考慮到宏觀前景不明，加上商業化步伐未見進展，麥格理目前預測百度2025年經調整淨利潤將按年下跌4%，並將目標價從122元降至83元，對應2025年預測市盈率倍數從8倍降至5倍。

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該行認為，百度或能受益於廣告及搜索需求復甦，但宏觀不確定性限制了其短期上行空間，預期生成底人工智能仍能成為其較長期增長動力。(gc/u)

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