《大行》美銀證券降蔚來(09866.HK)目標價至47元毛利率擴張速度放緩

AASTOCKS新聞

2024/11/21 10:00

美銀證券發表報告，蔚來(09866.HK)第三季非GAAP淨虧損為44億元人民幣，虧損高於該行預測的41億元人民幣，毛利率按年上升2.7個百分點至10.7%，低於預期的11.4%。公司預計第四季蔚來品牌的毛利率將提高至15%，並在明年達到20%；樂道L60的毛利率將從明年擴闊至10%，並且有可能會因推出高毛利的新車型，而帶動樂道品牌的毛利率升至15%。

美銀證券調整蔚來2024至2026年的銷售預測，分別下調1%、上調1%以及上調10%，並將2024至2026年的毛利率預測分別下調0.4、0.4及0.6個百分點，以反映競爭壓力。因此，預計公司非GAAP淨虧損在2024至2026年將擴大4%、10%及29%。

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