《大行》摩通升小米(01810.HK)目標價至34元 EV動力增強核心盈利顯韌性

AASTOCKS新聞

2024/11/20 10:52

摩通發表報告指出，小米(01810.HK)第三季繼續保持強勁的盈利勢頭，核心收入按年升17%，電動車業務虧損有所收窄。公司季績的主要亮點包括對今年電動車交付目標提升至13萬輛，主要基於更強的執行能力和持續的市場需求；物聯網(IoT)毛利率持續呈現上升趨勢，助力該業務毛利率首次超過20%的水平；高端智能手機業務持續強勁增長，於中國市場高端手機佔比逾兩成。

該行相信，小米的核心盈利將保持強勁，且物聯網和智能手機業務毛利率具上行潛力。同時，電動車業務勢頭依然強勁，並有可能在明年推出後續車型，電動車業務虧損正收窄，其毛利率仍處於非常健康水平，意味著距離收支平衡的時間表可能更快。該行維持對小米的「增持」評級，目標價由24元上調至34元。(jl/u)

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