《大行》瑞銀：微博(09898.HK)季度收入及純利超預期評級「買入」

AASTOCKS新聞

2024/11/20 10:26

瑞銀發表研究報告指，微博-SW(09898.HK)(WB.US)第三季收入及純利超預期，認為公司的向上潛力取決於內地宏觀經濟復甦（或對復甦的預期），而其下行風險料受限，因為其估值低迷，僅相當於預測2024/25財年市盈率4倍，並且預計2025年的股息收益率約10%。

該行指，管理層對第四季廣告復甦抱有審慎態度，認為宏觀刺激措施需時才會轉化成微博客戶增加其廣告預算。另外，管理層亦料3C產品及汽車會繼續成為亮點，電商廣告支出按年持平，而如快速消費品、遊戲及奢侈品等其他類別會錄得按年跌幅。至於毛利，管理層亦持謹慎態度，因為線下推廣活動的銷售和市場推廣費用增加。

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該行維持微博美股及H股目標價分別維持13美元以及101.4港元不變，評級「買入」。(vc/da)

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