《大行》招銀國際升小米(01810.HK)目標價至32.7元 EV和核心業務利潤更強令季績超預期

AASTOCKS新聞

2024/11/20 09:34

招銀國際發表研究報告指，受惠電動車和核心業務利潤更強，小米-W(01810.HK)第三季業績勝預期，管理層目標電動車毛利率在第四季會按季改善，並提高全年出貨指引至13萬輛(原先為10萬輛)。該行對小米「人車家全生態」策略的穩健執行抱樂觀態度，這一策略受益於智能手機全球市佔率的增長、人工物聯網(AIoT)產品類擴張所帶來增長，以及2025至2026財年的電動車付運走勢改善。

該行重申對公司的評級為「買入」，目標價由32.29元升至32.7元，料公司2024及2025財年的經調整純利分別按年增長28%及25%。該行指，小米的新零售策略執行超出了管理層的預期，新店開設目標已上調至2024財年末1.5萬家和2025財年末2萬家。管理層對新零售渠道的擴張充滿信心，認為這將進一步推動AIoT家電和電動車的銷售，特別是在低線城市。(vc/da)

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