《大行》建銀國際降阿里(09988.HK)目標價至109.7元提成率穩定

AASTOCKS新聞

2024/11/19 12:28

建銀國際的研究報告指，阿里(09988.HK)2025財年次季業績好壞參半，收入及經調整EBITA稍低於預期，淘寶天貓集團(TTG)的提成率在截至9月的季度穩定，意味商品成交總額錄得低個位數增長，低於行業增長6%。該行指，如今公司的提成率回穩，客戶管理收入理應加速，預期第三季增幅將由次季的2.5%加快至5.1%。該行料，第三季收入增長加速至按年7%，調整後的EBITA將下降1.2%，非通用會計準則純利將下滑2.9%。淘寶天貓集團的EBITA和EBITA利潤率分別下降4.1%和3.2個百分點，這是由於再投資所致。

建銀國際下調其對公司2025財年至2027財年的盈利預測分別0.4%、2.6%及2.5%，以反映次季業績及用在淘寶天貓集團和阿里國際數字商業集團的投資提高，阿里(BABA.US)美股目標價由114.8美元降至112.5美元，H股目標價由111.9元降至109.7元，維持評級「跑贏大市」。(vc/a)

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