《大行》高盛升小米(01810.HK)目標價至33.3元季績勝預期 AIoT和EV帶來驚喜

AASTOCKS新聞

2024/11/19 11:06

高盛發表報告指出，小米(01810.HK)第三季業績超預期，收入按年升30%至925億元人民幣，較該行及市場預期高出3%至4%，經調整淨利潤升4%至63億元人民幣，較該行及市場預期高出11%至25%。雖然小米在各業務板塊的收入及毛利率方面均勝該行預期，但主要超出預期的驚喜是來自人工智能物聯網(AIoT)及電動車(EV)板塊。

該行認為，小米第三季收入及盈利均勝該行及市場預期，證明其「人家車全生態」及品牌吸引力不斷提升，有利其生態系統的用戶基數增長，以及對其未來收入與盈利增長前景更為清晰可見。同時，過去一個月內小米披露多項突破性進展或里程碑，如備受好評的小米15系列、發布小米澎湃OS 2.0系統、230日內交付10萬輛SU7、 SU7 Ultra創下紐伯林賽道圈速紀錄，以及其於雙11的商品交易總額(GMV)按年增長42%，當中包括白色家電在內的GMV增長70%，都進一步增加該行對小米執行能力信心。

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此外，該行將小米2024至2026年收入預測上調2%至3%，經調整淨利潤預測上調9%至13%，估計來自電動車及其他新經調整虧損各為68億、51億及12億元人民幣。至於今年第四季，該行料小米收入按年增長36%至1,000億元人民幣，經調整淨利潤預測按年穩定於49億元人民幣。該行將小米目標價由30.7元上調至33.3元，維持「買入」評級。(jl/u)

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