《大行》大和升小米(01810.HK)目標價至31.5元盈利能力略勝預期

AASTOCKS新聞

2024/11/19 09:52

大和發表研報指，由於小米(01810.HK)第三季物聯網收入和網路服務毛利率高於預期，其經調整淨利潤超出市場普遍預期14%。

該行提及，小米管理層目標2024年智能手機出貨量達到1.7億部，至於市場預期為1.67億部。該行預計，智能手機毛利率將於今年第四季度升至12%，並將於2025財年進一步提高。同時估計小米2025財年出貨量將達1.8億部。

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大和表示，小米第三季度電動車毛利率達17.1%，超市場預期的15.3%。該行亦預計，第三季度SU7銷售將帶來7億元人民幣的營業利潤，並料2024財年第四季度及2025財年電動車毛利率將有所改善。

另外，大和將小米2024至2026財年每股盈利預測上調3%至5%，同時將其H股目標價由30.5港元上調至31.5港元，重申「跑贏大市」評級。(js/w)

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