《大行》交銀國際升京東物流(02618.HK)目標價至18元第三季利潤超預期

AASTOCKS新聞

2024/11/18 15:50

交銀國際發表研報指，京東物流(02618.HK)今年第三季度收入符合預期，利潤則大幅好於預期。期內，經調整淨利潤為26億元人民幣(下同)，按年增長約2倍，對應淨利潤率5.8%，至於該行預期的淨利潤及淨利潤率分別為11億元及2.5%。

交銀國際預計，京東物流利潤率進入相對穩定階段，故維持對其2024財年全年收入增長，同時上調經調整淨利潤30%至79億元，對應利潤率為4.4%。當中，第四季度經調整淨利潤及利潤率將分別為22億元及4.4%。

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交銀國際亦預期，京東物流2025財年利潤率釋放進入相對穩定階段，降本增效措施雖仍有提升空間，公司或將增加一定投入力度拉動收入增長。另外，所得稅亦將在2025財年進入正常繳納狀態，該行按照2025財年經調整淨利潤預測為79億元，以及行業平均的13倍市盈率，將京東物流目標價由16.3港元上調至18港元，維持「買入」評級。(js/da)

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