《大行》中金降石藥(01093.HK)目標價至6.8元業績短期承壓

AASTOCKS新聞

2024/11/18 11:20

中金發表報告指，石藥(01093.HK)公布首三季業績，收入226.86億元人民幣(下同)，按年跌4.9%；淨利潤或核心淨利潤分別為 37.78和39.99億元，按年跌15.9%和15.2%。單看第3季，收入64.02億元，按年跌17.8%；淨利潤和核心淨利潤分別為7.58億和7.82億元，按年跌50.4%和49.7%。由於成藥受到集採和醫保控費影響、原料藥業務受到需求和單價下降影響，第3季收入利潤低於該行和市場預期。

報告指，考慮抗腫瘤等業務集採持續承壓，下調石藥今明年核心淨利潤預測各25%和24%至49.43億和54.49億元，當前股價對應2024/2025年核心市盈率11.2和10.3倍。基於對公司後續管線的看好，維持「跑贏行業」評級，下調目標價19%至6.8港元。(ha/w)

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