《大行》摩通降阿里(09988.HK)目標價至117元 GMV增長受到疲弱宏觀經濟壓制

AASTOCKS新聞

2024/11/18 10:45

摩根大通發表研報指，阿里(09988.HK)近期的盈利能力可能會因用戶獲取工作而受到負面影響，至於投資者亦可能會對其2025財年第二季商品成交金額(GMV)錄低單位數增長感到失望，因為其表現落後於京東-SW(09618.HK)。該行認為，阿里GMV增長乏力主要由於宏觀環境疲軟，惟預計12月的GMV及客戶管理收入(CMR)將會加速增長。

摩通預測，阿里2025財年第三季及第四季核心EBITDA將分別按年升2%及4%；CMR將分別按年升4%及5%。另外，摩通將阿里2025及2026財年收入預測分別上調0%及1%；經調整每股盈利預測分別下調1%及2%。並將其H股目標價由120元下調至117元，給予「增持」評級。(js/k)

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