《大行》摩通：騰訊(00700.HK)電商業務短期內不是財務驅動因素但可能成為長期增長動力

AASTOCKS新聞

2024/11/15 11:35

摩根大通發表報告，稱對騰訊(00700.HK)的長期盈利增長可持續性持更積極的看法，雖然短期盈利前景變化不大，但認為廣告將持續成為中期增長推動力，因騰訊擁有大量未被變現的廣告庫存以及廣告技術持續有所改進。從長遠來看，認為電子商務可能成為關鍵增長動力，因騰訊擁有龐大的用戶基礎、消費者使用時間較高以及能夠掌控中國社交板圖。

該行預計，騰訊毛利擴張將是具結構性兼且持久，估計在未來三至五年內每股盈利將保持雙位數增長。因此，維持騰訊「增持」評級，目標價520元。

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摩通預計，騰訊遊戲業務收入在第四季應保持強勁增長，預計按年增幅將進一步加快至18%，主要受惠於《三角洲行動》將錄得完整一個季度的收入貢獻等。另外，中期騰訊廣告收入應保持穩步增長，電子商務將可提供長期的增長潛力。(mn/w)

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