《大行》中銀國際升中芯(00981.HK)目標價至31.5元評級「買入」

AASTOCKS新聞

2024/11/11 11:44

中銀國際發表報告指，中芯(00981.HK)第三季的收入符合預期，毛利率20.5%達指引上限。公司指引第四季將保持平穩，並對2025年的前景不甚樂觀，儘管部分受到主流半導體銷售回暖和國內替代需求的積極影響，但仍面臨持續的產能過剩風險。該行維持評級「買入」，目標價由23元升至31.5元，另上調對公司2024年至2026年的每股盈利預測分別3%、2%及6%，以反映產能過剩所致的價格壓力。

該行表示，中芯管理層預測第四季的收入增長按季1%，毛利率約為19%。管理層預期由於淡季、新增12英寸產能的影響以及8英寸需求疲弱，出貨量和利用率(UTR)將下降，以及由於產品結構的改善以及12英寸晶圓的緊急訂單達到利用率，平均售價將按季改善。(vc/w)

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