《大行》高盛升銀娛(00027.HK)目標價至54.2元 10月份總博彩收入市場份額回升

AASTOCKS新聞

2024/11/08 11:12

高盛發表報告指出，正如該行早前預測，銀河娛樂(00027.HK)第三季業績或受貴賓廳贏率下降及建材業務貢獻減少的影響。實際上，銀娛第三季經調整EBITDA按季跌7%至29.4億元，符合市場經下調後的預期。雖然季內博彩投注額穩定，非博彩收入按季增長12%，但受累於中介佣金及促銷津貼佔總博彩收入的比例由去年第二季的17.2%上升至19.7%，令EBITDA下降。

該行引述銀娛管理層表示，對未來經營前景持正面態度，強調在10月黃金周假期中，受惠於劉德華演唱會吸引一些高價值客戶。至於澳門銀河的客流量按年幾乎倍升。集團中場市場的現金投注額按年增長超過50%，顯著高於永利澳門(01128.HK)的約30%及美高梅中國(02282.HK)/新濠博亞娛樂(MLCO.US)約20%的增長。

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此外，銀娛預期10月份總博彩收入市場份額已回升至超過20%水平，與該行的渠道調查一致，顯示公司的市場份額或已升至接近21%。高盛將銀娛2024至2026年EBITDA預測略為上調1%，目標價由53.8元上調至54.2元，維持「買入」評級。(jl/da)

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