《大行》招銀國際大幅升百勝中國(09987.HK)目標價至451.1元業績再次遠超預期

AASTOCKS新聞

2024/11/06 15:39

招銀國際發表研究報告指，百勝中國(09987.HK)第三季業績表現強勁。至於第四季，該行對公司依然樂觀，料同店銷售增長轉正，利潤率進一步改善，受惠於客戶基礎擴闊、提高外賣增長，以及以如K-coffee及Pizza Hut WOW等新形式推出更多新門店。該行將H股目標價由294.91元升至451.11元，維持評級「買入」，亦將公司今年至2026年的純利預測分別升3%、升4%及降1%，以反映第三季業績。

該行指，管理層擴大今年至2026年股東回報計劃50%至45億美元，相當於明年及2026年的回購力度在之前每年的7.5億美元再加上7.5億美元。該行對公司第四季持審慎樂觀態度，認為會受到低基數及公司增長策略的有效執行所支持。該行亦提及，公司對於今年新店及資本支出的計劃不變，未來對肯德雞及必勝客加盟店的目標比例分別上調到40%至50%以及20%至30%。(vc/a)

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