《大行》野村大幅上調小米(01810.HK)目標價至34元良性產品周期持續

AASTOCKS新聞

2024/11/04 10:46

野村發表研報指，小米(01810.HK)近期前景可能仍然強勁，因此將其電動車市佔率預測由2025財年約3%，調整至2027財年約15%，同時將其目標價由22元上調至34元，此按綜合方式作估值(料小米電動車業務於2025財年估值3,500億元，相當於預測明年市銷率2.1倍)，維持「買入」評級，上調對其2024財年至2025財年銷售及盈利預測3至8%。

該行提及，雖然今年第三季度記憶體價格較高，但在產品組合推動下，期內小米智能手機(SP)毛利率應位於該行早前預測範圍的上半部分(即介乎11%至12%)。另外，小米物聯網業務依然強勁，主要受惠於今年9月起內地家電採購補貼及海外市場持續擴張。

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野村亦指，截至今年第三季度，小米旗下電動車「SU7」的出貨量激增，應該會減少其電動車業務的利潤損失。(js/w)

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