《大行》滙豐研究降信達生物(01801.HK)目標價至53元子公司融資可能引發治理方面擔憂

AASTOCKS新聞

2024/11/01 14:06

滙豐環球研究發表報告指出，信達生物(01801.HK)股價自10月28日以來已累跌約16%。公司近日宣布出售海外子公司Fortvita約20.39%權益予公司高層持股的Lostrancos，涉資2,050萬美元，惟根據資產基礎估值方法，Fortvita的估值8,002.6萬美元，該行認為有關估值對Fortvita的產品管線及研發平台而言，似乎被低估，Fortvita的融資可能會攤薄股東的最佳利益，融資可能引發治理方面擔憂。

該行提及，信達生物第三季產品銷售逾23億元人民幣，意味著按年增長逾40%。該行對信達生物的研發、商業化和生產方面持正面態度，並維持對其全球化策略的積極看法。然而，公司海外資產的估值攤薄和公司治理方面的潛在風險仍需關注。

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滙豐環球研究對信達生物的目標價由58元下調至53元，對其2027至2031年的盈利預測下調3%至10%，預期未來海外資產可能面臨20%至30%的估值攤薄，維持對其「買入」評級。(jl/w)

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