《大行》美銀證券升粵投(00270.HK)目標價至4.9元明年派息有上升潛力

AASTOCKS新聞

2024/10/31 09:29

美銀證券發表研究報告，指粵海投資(00270.HK)在2024財年股息分派上，其業績面臨潛在減值風險。截至今年6月，該行預計集團對房地產庫存的風險敞口約為200億港元。根據該行估算，每5%的減值將對純利產生約60億港元的負面影響，並導致股息減少約6港仙。另外，以當前65%的派息比率計算，集團可能需要籌集資金，以用於延長2030年到期的東江水務項目特許經營權。因此，該行重申對集團的「中性」評級，目標價由4.8元上調至4.9元。

美銀證券預期，粵投盈利較佳的廣州房地產發展項目將於明年起確認利潤，而且房地產庫存的敞口將會減少，料明年的股息有上升潛力。該行將集團2024至26年每股盈測下調1%至3%，主要是考慮到物業銷售利潤預測被下調，以及其公允價值虧損。(sl/da)

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