《大行》大摩：招行(03968.HK)第三季手續費收入下降對收入和利潤增長造成壓力客戶基礎擴張仍健康

AASTOCKS新聞

2024/10/30 10:01

大摩發表報告指，招商銀行(03968.HK)第三季手續費收入下降對收入和利潤增長造成壓力。而客戶基礎擴張仍健康。考慮到第三季的信貸成本已處於低水平，認為成本效益對支持招行未來季度的利潤仍然重要。評級「增持」，H股目標價44.5元。

大摩指，招行第三季盈利按年微升0.8%，恢復增長。另外，淨息差錄得2個基點按季降幅，認為在預期內，因為7 月下調LPR利率10個基點導致貸款收益率下降。存款利率下調抵銷了定期存款組合的上升，並導致存款成本按季減4個百分點。服務費收入仍按年下跌12.9%，但跌幅較上半年收窄。(ha/da)

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