《大行》大和升藥明康德(02359.HK)目標價至62元下調收入和盈利預測

AASTOCKS新聞

2024/10/30 09:47

大和發表報告，更新對藥明康德(02359.HK)預測模型，以反映第三季業績和指引。公司維持全年指引目標，即營業額介乎383億至405億元人民幣(下同)，增長2.7至8.6%(不包括新冠相關項目)；經調整非國際財務報告準則淨利潤率保持在與去年27%相近的水平；及全年自由現金流達到60億至70億元。

大和認為，公司應可實現全年收入目標，意味第四季營業額為106億至128億元，按季增介乎1%至22%。今年首三季經調整後非國際財務報告準則淨利潤率為26.5%，而去年同期為27.7%。今年首三季，公司估算產生約65億元的自由現金流。

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該行下調藥明康德今年至2026年各年收入預測分別4.2%、3.3%及0.9%，純利預測分別降12.9%、6.5%及3.7%。報告指在美國《生物安全法案》陰霾下，公司業務勢頭如常推進，TIDES業務作為增長動力的可見度提升，維持H股「買入」評級，以現金流折現率計，目標價由60港元升至62港元。(ha/da)

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