《大行》建銀國際升協鑫科技(03800.HK)目標價至1.9元料明年迎來盈利反彈

AASTOCKS新聞

2024/10/29 12:49

建銀國際發表報告，指協鑫科技(03800.HK)早前發盈警，料首九個月錄虧損29.71億元人民幣，對比今年上半年錄虧損15億元人民幣，去年全年錄純利25.1億元人民幣。報告稱，集團第三季續錄虧損屬預期之內，因第二季多晶硅價格跌至行業現金成本以下，第三季平均價格按季進一步跌14%。

報告稱，超低價環境持續利好一線低成本生產商如協鑫科技，料明年迎來盈利反彈。建銀國際認為，供應鏈價格緊張將加快行業整合，為明後兩年價格復甦奠定基礎。該行降其2024至2026年盈測，以反映太陽能材料銷售毛利率下滑，經營開支及財務成本上升，以及聯營利潤預測被下調。不過，將其太陽能材料估值基礎延展至2025年，予市賬率目標估值倍數1.1倍，高於原先的0.7倍，目標價相應由1.3元升至1.9元，評級「跑贏大市」。(da/a)

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