《大行》國泰君安降名創優品(09896.HK)目標價至47.4元靜待旺季表現

AASTOCKS新聞

2024/10/28 11:47

國泰君安發表研究報告指，料名創優品(09896.HK)第三季的海外代理增幅強過預期，國內表現稍弱過預期，海外門店拓展持續，期望第四季貢獻釋放。該行維持評級「增持」，目標價由49.6元降至47.4元，並指考慮到國內客流疲弱及同期高基數壓力，下調對公司2024年至2026年經調整淨利潤預測分別至27.51億元人民幣(下同)、33.42億元及40.23億元。

該行預期，公司第三季收入增幅為18.3%，至44.84億元，期內國內收入增幅為7%，海外直營及代理市場增幅分別為55%及28%，經調整淨利潤率約為15.5%，對應經調整淨利潤約為6.94億元。該行另提到，料第三季國內淨增門店超過100家，海外淨增門店150家至200家，符合全年開店節奏。(vc/da)

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