《大行》滙豐研究：中資電訊股首選中電信(00728.HK) 增長超同業

AASTOCKS新聞

2024/10/25 10:09

滙豐環球研究發表報告表示，在一眾中資電訊股當中，中國電信(00728.HK)首三季業績大致符合預期，服務收入及EBITDA分別按年增長4%及5%，均超越同業表現，因此列為行業首選，預期中電信通過致力發展企業解決方案、雲及人工智能(AI)等領域，全年EBITDA增長仍將超越同業，預測其股息比率將於2026年上升至75%，維持「買入」評級及目標價5.2元不變。

該行維持對中國移動(00941.HK)的「持有」評級，指出在ARPU下降及數據用量增長放緩的情況下，其消費流動業務或受壓，對貢獻逾半服務收入的消費流動業務前景持審慎看法，目前預測中移動的淨利潤於2023至2026年間年均複合成長率為約4%，派息比率將提升至2026年的75%，維持目標價為74元不變。

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滙豐研究預測中國聯通(00762.HK)明年股息回報率可達約7%，維持「持有」評級，目標價微升至6.1元，預期聯通股息比率將於2026年上升至60%，低於同業的約75%。(gc/w)

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