《大行》瑞銀升周大福(01929.HK)目標價至8.55元 10月需求逐步恢復

AASTOCKS新聞

2024/10/24 10:09

瑞銀發表報告指，預期周大福(01929.HK)2025財年上半年的核心經營盈利將落在54億元至61億元之間，即按年跌9%至升2%，高過預期。該行指，10月需求逐步恢復，管理層指黃金周收窄同店銷售增長跌幅到中單位數至高單位數，在推廣較少下，假期後進一步改善，而港澳則繼續受壓。另外，集團在截至9月的季度關店145個零售點，主要為低線城市門店及加盟店，管理層料下半年關店數目會比上半年少。而定價黃金產品在首財季佔總黃金產品銷售12.8%，傳承系列自4月推出以來錄得逾10億元銷售。

該行將周大福目標價由7.8元升至8.55元，評級「買入」，上調2025財年至2027財年的經調整每股盈利預測2%至13%，以反映2025財年強勁的經調整毛利擴張。該行也提到，儘管公司短期內需求受到壓力，預期透過推出標誌性產品系列和改善現有渠道，達到品牌轉型，以鞏固周大福珠寶作為市場領導者的地位。(vc/w)

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