《大行》花旗：新東方(09901.HK)當前估值過度折現短期不利因素低估營運韌性和久經考驗執行能力

AASTOCKS新聞

2024/10/24 10:07

花旗發表研究報告指，新東方(09901.HK)管理層指引，2025財年核心收入增長約為30%，當中，第二季增長25至28%，雖然指引較為保守，但符合該行預期。

花旗表示，新東方管理層預計2025財年下半年將加速增長，主要是由於2024財年下半年開設的中心收入增加、學生招募加快、及傳統的季節性強勁表現。雖然集團於第二季面對季節性壓力，但全年擴張目標仍受到有力支持，包括第一季的強勁的執行力、第二季逆風屬暫時性質、和多個結構性驅動因素。

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該行重申新東方「買入」評級，認為目前的估值過度折現短期不利因素，同時低估了公司的營運韌性和久經考驗的執行能力，惟將目標價由83元下調至64元。(sl/w)

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